Chile: Cencosud compra en US$ 2.600 millones la segunda cadena de supermercados de Colombia

Las operaciones incluyen 95 locales, entre hipermercados, tiendas de conveniencia y bencineras. JPMorgan Chase Bank entregará un préstamo por US$ 2.500 millones.

La mayor inversión en la historia de una empresa chilena en el extranjero acordó ayer Cencosud con la compra del 100% de las operaciones que la cadena francesa de supermercados Carrefour tiene en Colombia, por un total de US$ 2.613 millones.

La transacción le permitirá a la compañía controlada por Horst Paulmann ingresar al negocio de supermercados en ese país, transformándose en el segundo mayor actor de la industria local con presencia en nueve de las 10 mayores ciudades de Colombia, país con más de 46 millones de habitantes. El primer operador es Almacenes Éxito, del holding colombiano Casino y que suma 418 puntos de venta.

La operación deberá materializarse antes del 31 de diciembre de este año, y para financiarla, el grupo suscribió crédito con JPMorgan Chase Bank por US$ 2.500 millones.

La compra contempla los 92 locales que tiene Carrefour en Colombia: de ellos, 72 son salas de hipermercados -con lo que alcanzaría una cuota de 25% en ese formato-, 16 tiendas de conveniencia, cuatro locales de formato mayorista ( cash and carry ) y varias bombas de bencina.

El presidente de Cencosud, que cerró ayer la operación en Colombia con el CEO de Carrefour, George Plassat, dijo: "No sólo estamos adquiriendo una gran operación, sino que estamos ingresando a un extraordinario mercado, lo que no habría sido posible abordar vía crecimiento orgánico", afirmó.

En la noche, Paulmann telefonéo al embajador del país cafetero en Chile, Santiago Figueroa, para contarle personalmente la noticia.

Las ventas netas de la operación de Carrefour en Colombia en los últimos doce meses alcanzaron a los US$ 2.200 millones, incluyendo el expendio de gasolinas. Con esto, Cencosud suma un segundo negocio en Colombia, pues ya estaba presente desde 2007 con tiendas de mejoramiento del hogar Easy, de las que tiene cuatro locales.

La firma francesa es el mayor grupo europeo de supermercados, con presencia en 33 países, cerca de 10 mil locales y más de 400 mil empleados. Sin embargo, inició un proceso de desinversión en Europa para reducir su exposición a ese mercado.

En junio pasado abandonaron Grecia, tras vender su participación en la alianza estratégica con su socio local Marinopoulos.

US$ 8.700 millones
vendió Cencosud en el primer semestre del presente año,incluyendo el total de sus operaciones en los cinco países donde tiene presencia.

906
salas de venta tiene Cencosud en toda América Latina, a las que se sumarán los 92 nuevos establecimientos que maneja actualmente Carrefour en Colombia.

"No sólo estamos adquiriendo una gran operación, sino que estamos ingresando a un extraordinario mercado, lo que no habría sido posible vía crecimiento orgánico". HORST PAULMANN, PRESIDENTE DE CENCOSUD

Adquisiciones en los últimos cinco años del holding chileno superan los US$ 5.000 millones

GBarbosa

En el año 2007, Cencosud ingresó al mercado brasileño con la adquisición de la cadena de supermercados GBarbosa -con presencia en los estados de Sergipe, Bahía y Alagoas- en US$ 380 millones.

Wong

En el año 2008, el grupo entró al mercado peruano, con el ingreso a la propiedad de la cadena de supermercados de la familia Wong por unos US$ 500 millones.

Bretas

En octubre de 2010, la compañía amplió su presencia en Brasil, esta vez en el estado de Minas Gerais, con la adquisición de la cadena Bretas en unos US$ 704 millones.

Prezunic

En noviembre del año pasado, el conglomerado desembolsó US$ 389 millones en la compra de la cadena Prezunic, con 31 supermercados en el estado de Rio de Janeiro.

Johnson

En diciembre del año pasado, compró el 85,5% de la cadena de tiendas por departamento Johnson -con 43 locales a lo largo del país- a la familia de Marcelo Calderón en US$ 63 millones.

Jumbo

En junio de este año, el grupo adquirió el 38,636% de Jumbo Retail Argentina, filial de Cencosud en Argentina, de propiedad de UBS A.G. London, en US$ 480 millones.

Otras

En estos cinco años, Cencosud también hizo adquisiciones menores en Brasil, como la de Mercantil Rodrigues en US$ 21 millones; Super Familia en US$ 33 millones, y Perini en US$ 28 millones.

Empresas chilenas adquieren activos en Colombia por más de US$ 5.700 millones en 13 meses

La inversión de Cencosud consolidó a Colombia, por lejos, como el principal receptor de inversiones de las empresas chilenas durante los últimos dos años. Sólo desde septiembre de 2011, las compañías locales han comprado activos en ese país por más de US$ 5.700 millones.

Al anuncio hecho por la firma liderada por Horst Paulmann se suma la doble adquisición hecha por Corpbanca en ese país: la compra de Santander, por US$ 1.225 millones, y la de Helm Bank, por otros US$ 1.278,6 millones. Precisamente esta semana, el regulador colombiano autorizó la compra del laboratorio Lafrancol por parte de Recalcine, por US$ 562 millones. A esto se suma la adquisición de una clínica por parte de Banmédica por US$ 60 millones y las operaciones, por montos no revelados, de GTD con Flywan y de la matriz de Cruz Verde, Sofocar, para la compra de Farmasanitas. Crystal Lagoons también está con inversiones en ese país, siendo parte de un proyecto inmobiliario de US$ 1.000 millones.

Según los datos entregados por las autoridades colombianas, Chile es su principal inversionista extranjero, superando este año por primera vez a España.

460 canchas del Estadio Nacional en salas de ventas

Previo a la compra de la cadena de supermercados de Colombia, Cencosud tenía 906 salas de ventas en toda la región, con una superficie total de 3.302.564 metros cuadrados; es decir, el equivalente a la superficie de unas 460 canchas de fútbol del Estadio Nacional.

La mayor área de tiendas del holding los tiene en Chile, donde opera 191 supermercados, 29 tiendas de mejoramiento del hogar, 74 tiendas por departamento y nueve centros comerciales con un total de 1.384.209 metros cuadrados.

Muy cerca, con 1.128.758 metros cuadrados, se encuentra Argentina, donde Cencosud posee 272 supermercados, 48 tiendas de mejoramiento del hogar y 14 centros comerciales.

Luego están los 189 supermercados en Brasil, donde el grupo que lidera Horst Paulmann suma otros 465.992 metros cuadrados.

Perú -el cuarto mercado de Cencosud en la región- tiene 288.246 metros cuadrados en 74 supermercados y dos centros comerciales y, hasta antes de la compra realizada a Carrefour, Colombia aparecía en el quinto lugar en cuanto a superficie con apenas 35.360 m {+2} en cuatro tiendas de mejoramiento del hogar.

En cuanto a tarjetas de crédito, el holding suma 2,1 millones en Chile, 900 mil en Brasil y en Argentina, y otras 300 mil en Perú.

IMTrust: Un "buen augurio" para la compañía

Como un "buen augurio" para el crecimiento futuro y economía de escala de la firma, calificó la consultora IMTrust la llegada de Cencosud a Colombia a través de la compra del 100% de la filial del gigante francés, Carrefour.

Sin embargo, aseguró que el marco de tiempo de integración todavía no ha sido aclarado por ambas empresas, por lo que podrían generarse algunos retrasos inesperados que eventualmente pesarían en los resultados del holding chileno.

La consultora señaló, además, que Cencosud pagó un precio que se ubica como el mayor cancelado por la compañía en sus transacciones fuera del país.

IMTrust agregó que existe la posibilidad de que el mercado pueda reaccionar negativamente a la noticia, debido a un balance apalancado y al desarrollo de proyectos simultáneos en Brasil y en Chile que vislumbran los nuevos y posibles retos derivados de adquisiciones regionales para Cencosud.

Por el momento, la consultora dijo que mantendrá el precio objetivo de la acción para fines de año en $3.140 y la recomendación de compra.

En tanto, ayer jueves -previo a que se confirmara a través de un hecho esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) la transacción en Colombia-, la acción de Cencosud en la Bolsa de Comercio de Santiago tuvo una variación positiva de 0,14% y cerró en $2.804.

Fuente: El Mercurio