Por: Contadora Pública Melisa Murialdo y Abogado Gonzalo Vilchez.

Durante los primeros meses del 2020 comenzó la pandemia del coronavirus, que trajo numerosos inconvenientes económicos a Perú y al resto de los países del mundo. Puntualmente en nuestro país la contracción económica fue de aproximadamente un 20% en el mencionado año, para luego tener un crecimiento de en porcentaje del PBI real en un estimado de un 13,3% en el año 2021.

Luego de aparentemente salir adelante de la pandemia por el Covid 19, llega el año 2022 en donde hay un mundo nuevamente convulsionado y debido a la guerra entre Rusia y Ucrania que alteró todos los mercados, muchos se preguntan sobre cómo va a ser el crecimiento al cierre del año en curso y si va a lograr crecer al ritmo de los niveles de pre pandemia.

Perú, entre los países que menos crecerán en la región

Si bien todos los países que conforman la región tuvieron drásticas caídas en el 2020, para la actualidad ya pueden visualizarse recuperaciones impensadas dos años atrás. Aunque la proyección para la región es positiva (+2,7%); aún está lejos de valores de prepandemia debido a limitaciones económicas que impiden un crecimiento mayor.

De acuerdo a proyecciones, en base al informe anual que elabora la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal), entre los países que se espera que crezcan más que el promedio de la región, se destacan Venezuela, Panamá y Colombia; con proyecciones del 10%, 7% y 6,5% respectivamente. Mientras la economía de Venezuela crecerá 10 veces más que lo esperado por el informe anual del 2021, la economía de Haití es la única de la región que cerrará en negativo.

Siguiendo con el resto de los países, Argentina y Uruguay, esperan que sus economías crezcan en torno al 3.5% y 4.5%, respectivamente. Ecuador es el país que tiene una estimación igual al promedio de la región del 2,7%.

En relación a los países con los que Perú tiene más conexiones, se puede destacar a priori a Bolivia, ya que el país limítrofe aguarda un desarrollo del 3,5 %. Mientras que la situación de Chile no es tan optimista, ya que se encuentra dentro de los países que se espera que crezca menos que el promedio y el organismo indica que crecerá no más del 1,9% interanual.

Y con respecto al Perú, si bien las estimaciones de la Cepal y el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) difieren, ambas concuerdan que el crecimiento será menor al inicialmente esperado en 2021; de acuerdo a la Cepal crecerá un 2,5% y según el MEF, la economía peruana se va a expandir en promedio para finales del  año cerca de un 3.3%; mientras que un año atrás ambos organismos eran más optimista en cuanto al escenario local y esperaban un crecimiento del 4,4% y del 4,8%, respectivamente.

La inflación de Perú es la mayor de los últimos 10 años, pero supera al promedio de América

Perú no es la excepción, en toda la región hay inflación, y a cada país le afecta de una manera en particular. Ahora bien, de acuerdo a datos que aporta el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), si se tiene en cuenta la suba de precios en general que hubo en el país durante los 8 primeros meses del año, se estima que fue del 6.3%. Esto sin dudas que preocupa mucho y sobre todo a la población que tiene salarios mensuales, debido a que van visualizando que con el paso de los días pierden poder adquisitivo. La variación interanual de la inflación alcanzó a agosto del 2022, una suba del 8.80%. Datos similares a los que corresponden a Estados Unidos, país que históricamente no padece este problema.

Con respecto a otros países de LatAm, Perú se posiciona entre los 6 con menos inflación acumulada en los primeros 8 meses del año. Bolivia lidera siendo el que menos variaciones en el índice de precios registra y al final del ranking se encuentran Argentina y Venezuela.

A pesar de que Perú supera a 4 países de la región, el ingreso mínimo del país se encuentra en la parte baja de la tabla

Uno de los principales problemas de la inflación es que incide directamente en los salarios que quedan atrasados. De esa manera, a la hora de analizar los ingresos que tiene la población en promedio, lo mejor es llevarlo al dólar estadounidense, para tener parámetros que sean más claros y hacer así comparaciones correctas.

Mientras que, en Chile, el salario mínimo en dólares (recientemente actualizado en agosto del 2022) es de 444 USD; en el Perú es un 40% menor, ya que está establecido hoy en día en 266 dólares. Si se tienen en cuenta los países que tienen los salarios más altos en Latinoamérica, se encuentra a Costa Rica con casi 500 dólares por mes y Uruguay con 480; mientras que el piso le corresponde a Venezuela con uno de 30 USD por mes.

La inflación alcista influye de manera directa en el crédito

El estimado actual (se actualiza mes a mes en base a la Encuesta de Expectativas Macroeconómicas que realiza el BCRP) para fin de este año es del 7,45%; sólo un 6,6% más a la inflación del 2021 pero casi 3 veces más que la registrada a fines del 2012.

Que la inflación tenga este comportamiento alcista también influye de manera directa en el crédito. Eso se debe a que, por un lado, el Banco Central de Reserva del Perú fue subiendo progresivamente la tasa de interés de referencia (la cual actualmente está establecida en 6.75%), y luego, los bancos, al subir dicha tasa, tienen también que subir las propias en los préstamos, a los fines de que no se vea alterada su rentabilidad, su liquidez y solvencia, que si eso sucediera se podrían generar muchos problemas.

Para considerar solicitar préstamos personales, primero se debe tener en cuenta el “para qué”, ya que si es algo urgente, no cabe mucho análisis económico; pero en condiciones menos apremiantes y en este panorama de inflación, lo primero que hay que observar es si la tasa de referencia del Banco es mayor al índice de precios.

Cuando las tasas de interés están muy por encima de la inflación, no es conveniente endeudarse. Sumado a eso, hay que tratar de tratar de lograr la mejor combinación de costo financiero total o CFT (tasa de interés nominal, gastos iniciales y mensuales, impuestos, seguros) y plazo posible.

Actualmente las tasas están en valores similares a la inflación, por lo que, en primera instancia, podría ser un escenario favorable para la toma de créditos.

Pero claro, hay que realizar algunos comentarios. El primero de ellos es que toda persona que esté interesada en un crédito debe priorizar aquellos que le brinden tasa fija de interés, sin modificaciones en todo el plazo de pago. Por otro lado, lo ideal y correcto es armar un presupuesto en base a qué se va a destinar el dinero, calcular los ingresos mensuales, saber cuánto se va a pagar de mensualidad y cómo será la devolución, para evitar morosidad.

De acuerdo a la información recopilada por la Asociación de Bancos del Perú (ASBANC) en términos interanuales el crédito de consumo creció un 24,77% a julio del 2022 (último dato disponible). Las principales razones son el tope en cuanto a las tasas y, por otro lado, el hecho de que la inflación reduzca el poder adquisitivo de las personas y haga que necesiten apoyos financieros.

El contexto internacional jugará la carta final

Se espera que el Perú en este 2022 pueda crecer y aunque  las expectativas de crecimiento del PBI en relación a la región no son tan buenas; sus indicadores de inflación lo ubican de mejor manera con respecto a sus países hermanos; por lo que lo importante, de cara a fin de año, es que la esperanza radica en que la inflación pueda ir en descenso (actualmente es del 7,45%), que haya decrecimiento del desempleo, y que la población en general pueda reorganizar sus finanzas. Sin dejar de tener en cuenta, que el porcentaje en que se expanda el Producto Interno Bruto también va a estar ligado a factores variables como lo es el contexto internacional.